Antes de investir em um negócio, é preciso saber quanto tempo leva para recuperar o capital e em que momento a operação para de dar prejuízo. É para isso que servem o payback e o break even.
O Que É Payback
Payback — ou prazo de retorno — é o tempo necessário para recuperar o valor investido. Existem três formas de calculá-lo, cada uma com suas vantagens e limitações.
Payback Simples
Mostra o tempo para recuperar o investimento sem considerar o custo do dinheiro no tempo. É o mais fácil de calcular — mas ignora que o capital investido poderia estar rendendo em outra aplicação.
Pedro investiu R$ 12.000 no negócio e obtém R$ 1.000 de lucro por mês. Seu payback simples é de 12 meses.
Payback Descontado
Considera o custo do dinheiro no tempo — ou seja, o que o capital investido renderia em outra aplicação. É mais preciso, mas mais complexo de calcular.
Na mesma situação, se Pedro consegue 1% ao mês em uma aplicação financeira, o payback descontado sobe para quase 13 meses — porque cada real tem um custo de oportunidade.
Valor Presente Líquido (VPL)
O VPL é o cálculo mais sofisticado. Considera o custo do dinheiro no tempo e traz todas as receitas e despesas futuras para o valor de hoje — como se ocorressem neste exato momento. É a base para decisões de investimento mais complexas.
Taxa Interna de Retorno (TIR)
A TIR está diretamente ligada à Taxa Mínima de Atratividade — o retorno mínimo que o investidor exige para aceitar um projeto. Se a TIR do projeto supera essa taxa, o investimento vale a pena.
Ricardo tem a oportunidade de investir R$ 2.500 e retirar R$ 2.750 após 12 meses — retorno de 10%. Como sua taxa mínima de atratividade era de 6% ao ano, ele realiza o investimento.
Break Even
O break even — ou ponto de equilíbrio — é o momento em que receitas e despesas se igualam. Não há lucro, mas também não há prejuízo.
Maria tem uma loja de roupas. Em um determinado mês, a receita foi de R$ 200.000. Após pagar R$ 50.000 de impostos, R$ 90.000 de custos variáveis e R$ 60.000 de despesas fixas, o resultado foi exatamente zero. Esse foi o mês em que Maria atingiu o break even.
Quando o negócio ainda não chegou ao break even, opera no prejuízo e exige aportes. A partir do momento em que as receitas superam esse ponto, o lucro começa.
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Alberto Ajzental — Seu Negócio na Prática
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