Alberto Ajzental: Gestão, Marketing e Finanças na Prática

De todas as etapas do orçamento, o fluxo de caixa projetado é a mais importante. É nele que se preveem os pagamentos e recebimentos do período futuro — e onde se descobrem antecipadamente os problemas de liquidez. O Que É o Fluxo de Caixa Projetado O fluxo de caixa projetado é a ferramenta financeira que determina as entradas, as saídas e o saldo de caixa desejado para um período. Seu objetivo é prever os recursos monetários necessários para sustentar as operações da empresa. Como sempre há possibilidade de falhas nas previsões, é necessário manter uma margem de segurança que possa cobrir imprevistos. Também é objetivo do fluxo de caixa projetado identificar sobras de caixa para aplicação financeira — e formar fundos de contingência para situações não esperadas. Exemplo Prático João tem R$ 20.000 de entradas de vendas e R$ 2.000 de juros e multas recebidos — total de R$ 22.000 em embolsos. Tem R$ 8.000 em compras, R$ 6.000 em mão de obra, R$ 4.000 em despesas e R$ 2.000 em ...

  Antes de o período começar, já é possível estimar se a empresa vai ter lucro ou prejuízo. É para isso que serve o resultado projetado — uma demonstração que informa a futura capacidade econômica e financeira do negócio. O Que É o Resultado Projetado O resultado projetado é elaborado a partir da DRE — Demonstração do Resultado do Exercício — e reúne o orçamento de operações, de vendas, de fabricação e de despesas operacionais. É um instrumento de tomada de decisão em termos econômicos, com reflexos financeiros diretos. Juarez é orçamentista em um comércio de autopeças. As expectativas da empresa para o próximo período são de aumento de vendas em 10% e redução das despesas operacionais em 3%. Se essas projeções se concretizarem, haverá incremento no resultado econômico do exercício de R$ 300.000. Esse é o resultado projetado em ação. Estrutura do Resultado Projetado Assim como o balanço projetado, o resultado projetado tem duas colunas: projetado e realizado. A compar...

Saber onde a empresa está hoje é importante. Saber onde ela estará amanhã é essencial. O balanço patrimonial projetado é a ferramenta que permite antecipar a saúde financeira futura do negócio. O Que É o Balanço Patrimonial Projetado O balanço patrimonial projetado é uma peça contábil que avalia a capacidade financeira da empresa para cumprir seus compromissos com terceiros em um período futuro. Apresenta o conjunto de bens, direitos e obrigações — não do presente, mas do que se espera que aconteça. Com base nas informações projetadas de vendas, produção e resultado, é possível identificar se o patrimônio da empresa vai crescer ou diminuir — e de onde virão os recursos para sustentar esse movimento. Igor trabalha no setor de vendas de uma empresa de roupas. Seu gestor traçou a meta de aumentar vendas em 10% no ano seguinte — o que resultaria em aumento de R$ 900.000 nos Ativos. Essa é a lógica do balanço patrimonial projetado : traduzir metas em impacto financeiro futuro. P...

O orçamento não é apenas uma planilha de números. É um mecanismo que influencia decisões, envolve lideranças e orienta a gestão da empresa em direção às metas estabelecidas. O Que São Mecanismos do Orçamento Os mecanismos do orçamento são os elementos que tornam esse instrumento funcional na prática. Servem para influenciar as formas de gestão, estimular lideranças e comprometer as equipes com os objetivos da empresa. Entre os fatores determinantes para a implementação estão os objetivos operacionais, a estrutura organizacional e a contabilidade. As condições internas — concepção pela direção e liderança — e os fatores externos — política econômica e mercado — também fazem parte dos mecanismos mínimos de implementação. Limites de Liberdade O orçamento funciona como um mecanismo de controle e de limites de liberdade de decisão. Jaime apresentou um orçamento para aquisição de uma nova central telefônica avaliada em mais de R$ 1 milhão. A direção não aprovou — a situação financ...

  Alberto Ajzental, coordenador do curso de Negócios Imobiliários da FGV, foi entrevistado pelo Estadão em 09/05/2026 para a reportagem sobre o distanciamento do sonho da casa própria para a classe média brasileira. O Cenário Entre 2016 e 2025, o número de imóveis alugados no Brasil saltou de 12,2 milhões para 18,9 milhões — alta de 55%. A proporção de domicílios próprios caiu de 66,8% para 60,2%. O aluguel ficou 8,63% mais caro nos últimos 12 meses, bem acima do IPCA de 4,14%. A Análise de Ajzental Os recursos da poupança — SBPE —, tradicionalmente usados para financiar imóveis da classe média via Sistema Financeiro de Habitação, estão perdendo participação no mercado. Com outras fontes de captação mais caras, como as LCIs, o crédito fica mais escasso e mais caro para quem não se enquadra nos subsídios do MCMV. Para Ajzental, as medidas do governo são positivas mas insuficientes. Ele critica o modelo de estímulo à demanda via dívida e defende maior controle dos gastos pú...

Ter um negócio sem orçamento é como construir uma obra sem planta. Você sabe onde quer chegar — mas não sabe quanto vai custar nem se o que está sendo feito está no caminho certo. Entender a finalidade do orçamento é o primeiro passo para usar esse instrumento de forma eficaz. O Que É a Finalidade do Orçamento O orçamento é um relatório de desempenho ao longo de um período. Sua finalidade é coordenar, avaliar e acompanhar as operações do negócio. Pode ser diário, semanal, mensal ou anual — sempre de acordo com as necessidades dos gestores. Deve ser simples e abrangente ao mesmo tempo — facilitando análises e interpretações, e destacando pontos fortes e fracos do planejamento. Com ele, comparam-se constantemente os valores orçados e os realizados, aplicando ações corretivas quando necessário. Planejamento, Execução e Controle As três funções básicas ligadas à finalidade do orçamento são planejamento, execução e controle. No planejamento , gerenciam-se tempo, custo e qualida...

Antes de abrir um negócio ou tomar qualquer decisão relevante, é preciso saber quanto vai custar e quanto vai render. É para isso que existe o orçamento empresarial . O Que É Orçamento Empresarial Orçamento empresarial é o enfoque sistemático e formal para a execução do planejamento, coordenação e controle de todo o processo administrativo do negócio. É um instrumento de ação e de tomada de decisão — vinculado aos planos de produção e de investimento. Baseado em dados e experiências passadas, o orçamento empresarial traça objetivos e metas para a empresa. Nele está descrito o plano geral de operações e investimentos — tanto no presente quanto no futuro. O Caso de Pablo Pablo quer abrir uma frutaria. Para planejar, pesquisou aluguel, luz, água, telefone, tributos, prateleiras, equipamentos e registro da empresa. Com base nesse levantamento e em uma estimativa de vendas, chegou ao seguinte orçamento empresarial inicial: R$ 2.000 em despesas mensais iniciais, R$ 25.000 mens...

Todo negócio paga tributos. Entender como eles funcionam e qual regime tributário se aplica à sua empresa é essencial para planejar custos e evitar surpresas. O Que São Tributos Tributos são valores pagos pelo contribuinte ao governo para que o poder público cumpra suas funções sociais — educação, saúde, segurança e transporte. Dividem-se em três tipos. Impostos são cobrados de todos os contribuintes e destinados à sociedade em geral — ICMS, IPI, IR, ISS, entre outros. Taxas envolvem uma contrapartida direta — coleta de lixo, alvará de funcionamento, iluminação pública. Contribuições podem ser especiais — destinadas a grupos de atividades — ou de melhoria — vinculadas a obras específicas do governo. Tributos por Base de Incidência O governo cobra tributos sobre quatro bases: consumo e produção — ICMS, IPI, ISS, PIS, COFINS —, propriedade — IPTU, IPVA, ITBI —, renda — IRPF, IRPJ, CSLL — e mão de obra — INSS. Regimes de Tributação No Brasil, as empresas podem se enquadrar...

Ter as demonstrações financeiras em mãos não é suficiente. É preciso saber lê-las. A análise vertical e horizontal são as ferramentas que transformam números em informação útil para a gestão. Análise Vertical A análise vertical mostra a participação relativa — em percentual — de cada conta em relação a um total. Permite comparar a estrutura de uma empresa com a de outra do mesmo setor, no mesmo período. No Balanço Patrimonial, o parâmetro é o Ativo Total. Se o Ativo Total é R$ 185.000 — 100% — e o Disponível é R$ 5.000, ele representa 2,7% do total. O Ativo Circulante de R$ 75.000 representa 40,5% e o Não Circulante de R$ 110.000 representa 59,5%. Na DRE, o parâmetro é a Receita Líquida de Vendas. Se a receita é R$ 161.932 — 100% — o CMV de R$ 123.373 representa 76,2%, o Lucro Bruto de R$ 38.559 representa 23,8% e o Lucro Líquido de R$ 7.772 representa 4,7%. Análise Horizontal A análise horizontal compara a evolução histórica de cada conta ao longo do tempo, em relação a...

  Maria Luiza percorreu produto, praça e promoção. Agora chega ao último "P" do Marketing Mix: o preço . E ele é diferente dos demais — é o único que gera receita. Produto, praça e promoção geram despesas. Precificação pelo Mercado A abordagem mais consistente é partir do mercado. Pesquisa-se o preço de produtos idênticos ou similares praticados pelos concorrentes. Essa forma é a mais alinhada ao cliente — que chega à compra com um mapa mental de preços similares ou está ativamente comparando. Os demais métodos carregam um risco em comum: o preço definido pode ficar acima ou abaixo do mercado. Se ficar acima, a margem por unidade é maior — mas o cliente bem informado optará pelo produto mais barato e as vendas podem cair. Se ficar abaixo, a margem é menor — mas o volume pode aumentar, o que pode compensar se a estratégia for ganhar participação de mercado. Mark-up O método mais simples: aplica-se um percentual sobre o custo do produto. Por exemplo, 30% sobre o cu...

  Maria Luiza está percorrendo o Marketing Mix e chegou ao "P" de promoção . Antes de tomar qualquer decisão final sobre seu negócio, ela precisa entender como vai comunicar sua oferta ao mercado. O Que É Promoção no Marketing Promoção faz parte do marketing — não o contrário. De forma resumida, abarca propaganda — divulgação paga —, publicidade — divulgação gratuita, como o boca a boca —, descontos e bônus, merchandising, demonstrações, feiras, eventos e muitas outras formas. O Modelo AIDA A promoção trabalha em camadas sucessivas, explicadas pelo modelo AIDA: Atenção, Interesse, Desejo e Ação. Na primeira camada, a promoção desperta a atenção do cliente para a existência da empresa, da marca ou do produto. Na segunda, desperta o interesse — o cliente quer saber mais. Na terceira, cria o desejo — o cliente quer comprar. Na quarta, provoca a ação — o cliente realiza a compra. Despertar atenção não basta. Interesse sem desejo não converte. Desejo sem ação não...

Todo negócio termina o período com lucro ou prejuízo. O resultado contábil é o indicador que apura esse resultado — e serve de base para o cálculo dos tributos sobre o lucro. O Que É Resultado Contábil O resultado contábil — também chamado de resultado econômico — é obtido pelo confronto entre receitas e a soma de custos e despesas, registrados pelo regime de competência. É apresentado na DRE. Lucro Ocorre quando as receitas superam os custos e despesas. Ana tem uma farmácia — vendeu R$ 150.000, teve custo de mercadoria de R$ 80.000 e despesas gerais de R$ 40.000. Resultado: lucro de R$ 30.000. Prejuízo Ocorre quando os custos e despesas superam as receitas. Gaspar tem uma farmácia ao lado da de Ana — vendeu R$ 110.000, mas seus custos e despesas somaram R$ 120.000. Resultado: prejuízo de R$ 10.000. Resultado Contábil e Resultado Fiscal Para empresas tributadas pelo Lucro Real, o resultado contábil não é diretamente a base de cálculo do IR e da CSLL. É necessário ajust...

Além do Balanço Patrimonial e da DRE, duas demonstrações contábeis complementam a análise financeira da empresa: a DFC — Demonstração dos Fluxos de Caixa — e a DVA — Demonstração do Valor Adicionado. Demonstração dos Fluxos de Caixa — DFC A DFC é um relatório dinâmico que registra entradas e saídas de caixa em um período. Permite avaliar a capacidade da empresa de gerar caixa e cumprir seus compromissos. Deve ser analisada em conjunto com as demais demonstrações contábeis. A DFC se divide em três grupos de atividades. As Atividades Operacionais refletem as transações da DRE e a variação nas contas circulantes do Balanço. As Atividades de Investimento registram variações nos ativos não circulantes — compra e venda de bens. As Atividades de Financiamento abrangem operações com credores de longo prazo e investidores. Método Direto e Método Indireto A legislação permite elaborar a DFC por dois métodos. O Método Direto registra explicitamente cada entrada e saída de caixa d...

A DRE — Demonstração do Resultado do Exercício — é o relatório que mostra se a empresa teve lucro ou prejuízo em um período. É a radiografia econômica do negócio. O Que É a DRE A DRE resume as operações financeiras de um período — normalmente um ano — e evidencia como o resultado líquido foi formado. Registra pelo regime de competência e compara receitas, custos e despesas de forma ordenada, seguindo as Normas Brasileiras de Contabilidade e a Lei 6.404/76. Do Faturamento ao Lucro — Passo a Passo Faturamento Bruto É o total das vendas de produtos, mercadorias e serviços. No exemplo: R$ 480.000. Deduções da Receita Bruta São subtraídos impostos sobre vendas — ICMS, PIS, COFINS, ISS — e devoluções. No exemplo: R$ 105.000. Resultado: Receita Líquida de Vendas de R$ 375.000. Custos São subtraídos o Custo de Mercadoria Vendida, o Custo de Produtos Vendidos e o Custo de Serviços Prestados. No exemplo: R$ 211.000. Resultado: Resultado Bruto Operacional de R$ 164.000. De...

O patrimônio de uma empresa muda a cada período — com lucros, prejuízos, novos aportes de capital e distribuição de dividendos. A demonstração que registra todas essas mudanças é a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido — a DMPL. O Que É a DMPL A DMPL evidencia a movimentação de todas as contas que compõem o Patrimônio Líquido em um determinado período. Substituiu a antiga Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados, incorporando suas informações de forma mais completa. Permite avaliar se as contas estão equilibradas ou se há pendências que precisam ser resolvidas no exercício seguinte. É utilizada por proprietários e acionistas para identificar todas as alterações ocorridas no patrimônio da empresa. O Que a DMPL Registra Entre as principais alterações registradas estão: acréscimo ou redução de reservas, integralização de capital, destinação do lucro líquido, compensação de prejuízos, distribuição de dividendos e reavaliação de ativos. Exemplo Prático A Cia A...

O Balanço Patrimonial é o principal relatório contábil de uma empresa. Ele apresenta, em uma data específica, tudo que a empresa tem, tudo que deve e o que sobra para os sócios. A Estrutura do Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial se divide em três grandes grupos: Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido. O Ativo fica no lado esquerdo — representa bens e direitos. O Passivo e o Patrimônio Líquido ficam no lado direito — representam obrigações e capital próprio. O total do lado esquerdo deve sempre ser igual ao total do lado direito. Ativo Circulante São os bens e direitos que a empresa tem à sua disposição ou realizará no curto prazo — até o fim do exercício seguinte. Divide-se em quatro subgrupos. O Disponível inclui caixa, bancos e aplicações de curtíssimo prazo. Os Direitos ou Créditos são valores a receber de clientes e duplicatas. Os Estoques são mercadorias e produtos prontos para venda. As Despesas do Exercício Seguinte são gastos já pagos que competem ao próximo perí...

As demonstrações contábeis são relatórios que apresentam a situação econômica e financeira de uma empresa — e são de interesse de sócios, investidores, bancos, fornecedores, governo e funcionários. Cada um por um motivo diferente. Quem Usa as Demonstrações Contábeis Fornecedores querem saber se a empresa conseguirá pagar suas duplicatas. Bancos analisam a capacidade de pagamento antes de aprovar empréstimos. O governo audita para verificar se os tributos foram apurados corretamente. Investidores avaliam a solidez do negócio. Funcionários querem segurança sobre o pagamento de salários. Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial apresenta a posição contábil, financeira e econômica da empresa em uma data específica. É formado pelo Ativo — bens e direitos — pelo Passivo — obrigações — e pelo Patrimônio Líquido — a diferença entre os dois. Pedro tem uma borracharia. Tem R$ 4.100 em Ativo — caixa, poupança, estoques, máquinas e ferramentas. Tem R$ 1.000 em Passivo — contas a pagar ...

  Produto definido, o próximo passo do planejamento mercadológico é a praça — também chamada de canal de distribuição . É a decisão sobre onde e como o produto chegará ao cliente. B2B — Menos Exposição, Mais Relacionamento Se o modelo de negócio for B2B — vendendo para empresas — o canal de distribuição exige menos visibilidade física. Maria Luiza, costureira em fase de planejamento, pode trabalhar de qualquer lugar, mesmo sem alto fluxo de pessoas ou localização privilegiada. A entrega é feita diretamente à empresa cliente, e a venda ocorre por relacionamento comercial — não por exposição na vitrine. B2C — Visibilidade e Tráfego Importam Se o modelo for B2C — vendendo diretamente ao consumidor final — a escolha do ponto comercial passa a ser estratégica. Aqui, o canal de distribuição inclui a decisão sobre rua, galeria, strip mall ou shopping center — e cada opção tem implicações diferentes em investimento, aluguel e perfil de cliente. Serviço de Conserto: Localização...

  Antes de qualquer decisão de marketing, o empreendedor precisa responder a uma pergunta fundamental: o que vai oferecer ao mercado? A estratégia de produto começa por aí. Bem ou Serviço A oferta pode ser tangível — algo que se pega com a mão e sobre o qual se tem a posse. Nesse caso, chama-se bem . Ou pode ser intangível — recebe-se o benefício, mas não a posse. Nesse caso, chama-se serviço . Maria Luiza é costureira e precisa decidir sua estratégia de produto . Se optar por serviço — consertar roupas ou costurar sob encomenda — empregará menos capital, reduzirá riscos financeiros, mas agregará menos valor e terá retorno menor. Se optar por bem — produzir uma coleção própria — precisará de mais capital ou dívida, assumirá mais risco, mas poderá ter retorno superior. B2C ou B2B Outra decisão central da estratégia de produto é para quem se vende. No modelo B2C — business to consumer — a venda é direta ao cliente final. No modelo B2B — business to business — a venda é pa...

Antes de ler qualquer demonstração financeira, é preciso dominar os conceitos básicos da contabilidade. Sem isso, os números não fazem sentido — e as decisões ficam no escuro. Ativo O Ativo compreende o conjunto de bens e direitos da empresa — tudo que possui valor econômico e pode ser convertido em dinheiro. É a parte positiva do patrimônio, com saldo devedor. Representa onde os recursos estão aplicados. Passivo O Passivo compreende as obrigações da empresa — tudo que ela deve a terceiros. É a parte negativa do patrimônio, com saldo credor. Representa a origem dos recursos de terceiros. As obrigações são classificadas em curto e longo prazo conforme seu vencimento. Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido é a diferença entre Ativo e Passivo — a riqueza real da empresa, descontadas as obrigações. Representa os recursos próprios e tem saldo credor. Uma regra fundamental: o total do Ativo deve sempre ser igual à soma do Passivo com o Patrimônio Líquido. Receita, Custo e D...

Contabilidade não é assunto só de contador. Entender seus fundamentos ajuda o dono de negócio a tomar decisões melhores — desde comprar ou alugar uma máquina até avaliar a viabilidade de um novo projeto. O Que É Contabilidade A contabilidade tem como finalidade controlar e informar as variações do patrimônio de uma empresa e apurar seu resultado econômico e financeiro. Divide-se em três funções: a função administrativa controla o patrimônio, a função econômica apura o lucro ou prejuízo, e a função financeira gerencia o fluxo de caixa. Livros Contábeis Os registros contábeis são feitos nos chamados livros contábeis. O Livro Diário registra todas as movimentações que alteram o patrimônio da empresa — base para o Balanço Patrimonial. O Livro Razão controla cada conta patrimonial e de resultado de forma individual, permitindo apurar o resultado final do exercício. Todas as empresas são obrigadas a manter escrituração contábil e transmiti-la via Escrituração Contábil Digital...

Alberto Ajzental foi entrevistado por Luara Castilho no SBT News — Primeira Edição em 05/05/2026 para comentar o crescimento da inadimplência entre jovens brasileiros. O Quadro Geral Segundo dados do Serasa de março de 2026, o Brasil tem 82,8 milhões de inadimplentes — alta de 1,35% em relação ao mês anterior. O valor total das dívidas chega a R$ 557 bilhões, com valor médio de R$ 6.728,51 por pessoa. O Problema Entre os Jovens O número de jovens endividados dobrou nos últimos anos. Dados do Banco Central mostram que o acesso ao crédito entre pessoas de 15 a 29 anos passou de 13,7 milhões em 2016 para 27,6 milhões em 2024. A facilidade de contratação digital — com poucos cliques — tem contribuído para o aumento das dívidas, especialmente entre quem tem renda de até dois salários mínimos. Jovens entre 18 e 25 anos já representam 11,2% dos inadimplentes brasileiros, segundo o Serasa. A Análise O crédito fácil e digital remove fricção — e com isso remove também a reflexão. ...

Vender a prazo atrasa o dinheiro que entra. Comprar a prazo posterga o dinheiro que sai. Gerenciar esses dois prazos é essencial para manter o caixa saudável — e é isso que o prazo médio de recebimento e o prazo médio de pagamento medem. Prazo Médio de Recebimento O prazo médio de recebimento — PMR — mostra a média em dias dos recebimentos da empresa. Quanto menor o prazo, melhor — porque o dinheiro entra mais rápido no caixa. O cálculo usa média ponderada — cada título é multiplicado pelo seu prazo e dividido pelo total a receber: PMR = Soma (prazo × valor do título) ÷ Soma dos valores João tem R$ 10.000 a receber em 5 dias e R$ 20.000 em 10 dias. O PMR é de 8,33 dias — média ponderada pelos valores dos títulos. Adiantamento de Recebíveis Se o caixa está baixo, a empresa pode descontar duplicatas em bancos — recebendo antecipado, mas pagando juros. Resolve o problema de liquidez imediata ao custo de receber menos do que o previsto. Prazo Médio de Pagamento O prazo ...

Estoque é capital parado. Quanto mais tempo um produto fica na prateleira, mais dinheiro a empresa tem imobilizado sem gerar retorno. Por isso a gestão de estoque é um dos indicadores mais importantes da eficiência operacional de um negócio. O Que É Estoque Estoques são bens que a empresa mantém para uso futuro — matérias-primas, produtos em fabricação ou produtos prontos para venda. Indústrias e comércios são os segmentos que mais dependem de uma boa gestão de estoque . Davi tem uma indústria calçadista. Seus estoques incluem couro, cola, forros, palmilhas e solados — matérias-primas. Além disso, estoca materiais de consumo como equipamentos de proteção individual e materiais de expediente como papel e toner. Métodos de Controle Há três métodos de controle de estoque. O PEPS — primeiro que entra, primeiro que sai. O UEPS — último que entra, primeiro que sai. E a Média Ponderada Móvel — o único método aceito pela legislação brasileira para fins contábeis. Prazo Médio de E...

Alberto Ajzental concedeu entrevista à Jovem Pan em 04/05/2026 para analisar o impacto da alta do petróleo — que atingiu USD 126 o barril do Brent — sobre a economia brasileira. Petróleo Não É Só Combustível O petróleo é a base dos combustíveis — gasolina, diesel, GLP, GNP e querosene de aviação. Mas sua presença na economia vai muito além do que aparece na bomba. O petróleo é insumo direto de fertilizantes nitrogenados como ureia e amônia — utilizados no cultivo de trigo, milho, café, pastagem, cevada e cana-de-açúcar. Está presente também em borrachas sintéticas, cosméticos, garrafas PET, embalagens plásticas, tintas, vernizes, asfalto, produtos de impermeabilização e óleos combustíveis que movem as termelétricas. Inflação de Petróleo É Inflação Generalizada Quando o petróleo sobe, a pressão inflacionária não se limita aos combustíveis. Ela se espalha por uma cadeia enorme de produtos — dos alimentos ao transporte, da indústria à construção civil. E essa inflação tende a p...

Saber de onde vem o dinheiro do negócio e onde ele está aplicado é fundamental para qualquer decisão financeira. É exatamente isso que a análise da estrutura de capital revela. Aplicação do Capital — O Ativo No Balanço Patrimonial, o lado esquerdo — o Ativo — mostra onde o capital está aplicado. Divide-se em dois grupos. O Ativo Circulante reúne o capital de giro operacional — caixa, estoques e direitos de curto prazo. O Ativo Não Circulante reúne os ativos fixos — prédios, veículos, máquinas e equipamentos. Judite tem R$ 1.000 em caixa, R$ 4.000 em mercadorias e R$ 25.000 em equipamentos. Seu Ativo total é de R$ 30.000. As contas do Ativo são sempre ordenadas pelo grau de liquidez — do mais fácil ao mais difícil de transformar em dinheiro. Por isso o caixa aparece primeiro. Origem do Capital — Passivo e Patrimônio Líquido O lado direito do Balanço — Passivo e Patrimônio Líquido — mostra de onde veio o capital. Os recursos têm duas fontes possíveis: capital de terceiros ...

Antes de investir em um negócio, é preciso saber quanto tempo leva para recuperar o capital e em que momento a operação para de dar prejuízo. É para isso que servem o payback e o break even . O Que É Payback Payback — ou prazo de retorno — é o tempo necessário para recuperar o valor investido. Existem três formas de calculá-lo, cada uma com suas vantagens e limitações. Payback Simples Mostra o tempo para recuperar o investimento sem considerar o custo do dinheiro no tempo. É o mais fácil de calcular — mas ignora que o capital investido poderia estar rendendo em outra aplicação. Pedro investiu R$ 12.000 no negócio e obtém R$ 1.000 de lucro por mês. Seu payback simples é de 12 meses. Payback Descontado Considera o custo do dinheiro no tempo — ou seja, o que o capital investido renderia em outra aplicação. É mais preciso, mas mais complexo de calcular. Na mesma situação, se Pedro consegue 1% ao mês em uma aplicação financeira, o payback descontado sobe para quase 13 m...

Ter lucro não significa ter dinheiro para pagar as contas. Essa é uma das armadilhas mais comuns nos negócios — e é exatamente o que a administração da liquidez ajuda a evitar. O Que É Liquidez Liquidez é a capacidade de pagamento da empresa — tanto no curto quanto no longo prazo. Pagamentos de curto prazo são os que vencem até o final do próximo ano. Compromissos de longo prazo são aqueles que vão além disso — como um financiamento de veículo em 60 parcelas ou um empréstimo bancário em 120 meses. A administração da liquidez utiliza o Balanço Patrimonial como base de análise e calcula indicadores que mostram se a empresa tem capacidade de honrar seus compromissos. Como Funciona o Cálculo Os principais indicadores de liquidez são os índices corrente, imediato, seco e geral. Todos partem da mesma lógica: dividir os ativos disponíveis pelas obrigações a pagar. Se o resultado for acima de 1,0, a empresa tem mais de um real disponível para cada real de dívida — situação confortá...

Lucro no final do mês não é garantia de saúde financeira. Para saber se o negócio vai bem de verdade, é preciso olhar para os índices — e o índice de lucratividade é um dos mais importantes. O Que São Índices Financeiros Índices financeiros são indicadores que medem a saúde econômica e financeira de uma empresa — expressos em reais ou percentual. Através deles, o dono de negócio consegue enxergar o que está acontecendo com a empresa e por qual razão. Um dos índices mais críticos é a capacidade de pagamento. A empresa pode ter caixa hoje e não conseguir honrar compromissos futuros. Essa situação pode facilmente quebrar um negócio que parecia saudável. Análise Vertical e Horizontal As duas principais ferramentas para calcular índices são o Balanço Patrimonial e a DRE. Nelas, aplicam-se dois tipos de análise. A análise vertical enxerga os números em relação ao total — como se todos os eventos ocorressem ao mesmo tempo. Ajuda a entender se a operação trará lucro ou prejuízo ...

Para saber se um negócio está indo bem ou mal, é preciso olhar para os números certos. As demonstrações financeiras são os instrumentos que organizam essas informações — e todo dono de negócio precisa entendê-las. O Que São Demonstrações Financeiras Demonstrações financeiras apresentam o patrimônio da empresa — seus bens, direitos e obrigações — de forma organizada e padronizada. As três principais são o Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado do Exercício e a Demonstração do Fluxo de Caixa. Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial organiza a empresa em três grupos. O Ativo reúne os bens e direitos — tudo que a empresa tem. O Passivo reúne as obrigações — tudo que a empresa deve a terceiros. O Patrimônio Líquido representa os recursos próprios dos sócios. Jair tem uma lanchonete. Quando compra matérias-primas à vista, o valor vai para o Ativo. Quando compra a prazo, o fornecedor financia — e o valor vai para o Passivo. O capital que Jair colocou ao abrir o negóci...

Muitos negócios fecham não por falta de lucro, mas por falta de dinheiro no momento certo. Entender fluxo de caixa e capital de giro é a base para evitar esse problema. O Que É Fluxo de Caixa Fluxo de caixa é a movimentação do dinheiro disponível na empresa — o que está em espécie ou em depósito bancário de resgate imediato. É formado por entradas e saídas de recursos. As entradas — ou ingressos — vêm dos recebimentos de vendas ou de empréstimos. As saídas — ou desembolsos — incluem pagamentos a fornecedores, funcionários, bancos e tributos. A diferença entre ingressos e desembolsos é o saldo final de caixa — que pode ser positivo ou negativo. Quando sobra caixa, a empresa aplica o recurso e gera receita financeira. Quando falta, precisa recorrer a empréstimos e paga despesa financeira. Um Exemplo Simples Maria recebeu R$ 2.000 de salário e pagou R$ 1.600 em contas de luz, água, telefone, aluguel e combustível. Sobrou R$ 400 — que ela aplicou na poupança. Isso é fluxo de ca...

  Lucro e remuneração do dono não são a mesma coisa. Antes de abrir um negócio, é preciso entender como o resultado vai se dividir entre o capital investido e o trabalho do proprietário. É aqui que entram a taxa de retorno e o pró-labore. O Caso de João João vai investir R$ 50.000 no quiosque de brigadeiros. Com base nas suas simulações, o cenário conservador aponta para um resultado mensal de R$ 4.672,50. Ele quer deixar claro como esse resultado remunera três coisas distintas: o capital investido, seu trabalho e seu tempo como proprietário. Custo de Oportunidade do Capital João sabe que, se não abrisse o negócio, poderia deixar os R$ 50.000 aplicados na poupança. Com uma taxa estimada de 0,6% ao mês, renderia R$ 300 mensais com baixo risco. Como seu negócio envolve risco muito maior do que a poupança, ele estima que o retorno deve ser cinco vezes maior — R$ 1.500 por mês. Essa é a taxa de retorno mínima exigida pelo capital investido. Payback Com R$ 1.500 mensais ...

  Maria Luiza sempre gostou de costurar. Tem amor pelo trabalho, habilidade, formação e bom gosto. O que ela não tinha era clareza sobre como se colocar no mercado. Essa clareza começa pela estratégia mercadológica . Qual Dor do Cliente Você Resolve Antes de qualquer decisão, Maria Luiza passou dias pensando em qual necessidade poderia atender. Conserto de roupas com defeito? Costura sob encomenda para clientes? Encomendas de lojas? Produção em série para vender no atacado? Loja própria? Em algumas alternativas ela prestaria serviço — empregando apenas seu tempo e habilidade. Em outras, venderia um bem — investindo em matéria-prima e produzindo com sua mão de obra. A natureza do negócio muda conforme a escolha. B2C ou B2B Outro ponto central da estratégia mercadológica é definir para quem você vende. Quando o cliente final é uma pessoa — o usuário do produto — o modelo é B2C, business to client. Quando o cliente é uma empresa — uma loja, por exemplo — o modelo é B2B, bus...

 Abrir um negócio é uma decisão financeira. E toda decisão financeira envolve dois fatores inseparáveis: risco e retorno . Entender essa relação é essencial para investir com consciência e evitar surpresas graves. O Que São Risco e Retorno Retorno é o ganho que você obtém quando realiza um investimento. Risco é a probabilidade de esse retorno não ocorrer — seja no valor esperado, seja no prazo desejado. Maria investiu R$ 100.000 na poupança e vai receber 6% ao ano — R$ 6.000 com baixíssimo risco. João, seu irmão, investiu o mesmo valor abrindo um negócio. João não tem garantia de receber os mesmos 6%. Pode ganhar mais, pode ganhar menos, pode não saber quando vai receber — e pode perder tudo. João tem muito mais risco que Maria. Por que João aceitou esse risco? Porque acredita que pode ganhar muito mais do que os 6% da poupança — e porque tem perfil para assumir incertezas. A Relação Entre Risco e Retorno O mercado funciona com uma lógica clara: quanto maior o retorno...

Finanças não é assunto só para contador. Todo dono de negócio que toma decisões sobre dinheiro — e isso é todo dono de negócio — precisa entender o básico para não errar nas escolhas mais importantes da empresa. O Que São Finanças Finanças diz respeito às movimentações do dinheiro da empresa ao longo do tempo. Estudando os números do negócio, conseguimos entender o que está acontecendo — e tomar decisões melhores sobre onde alocar os recursos disponíveis. Capital Permanente e Capital de Giro O ponto de partida em finanças é entender a estrutura de investimento da empresa, que se divide em dois tipos de capital. O capital permanente é o investimento em ativos fixos — máquinas, equipamentos, móveis, imóveis. São os bens que a empresa precisa para funcionar e que ficam por muito tempo. O capital de giro é o dinheiro necessário para o dia a dia — matéria-prima, estoque, pagamento de fornecedores. Sem capital de giro, a empresa para mesmo tendo ótimas máquinas. Josefa qu...